Технологии
45 000 рабочих Samsung собираются начать забастовку: что это значит для мировых поставок RAM
Крупнейшая запланированная остановка работы в истории полупроводников начнется 21 мая. Samsung контролирует треть мирового рынка DRAM и является одним из трёх производителей HBM. Вот что произойдет, если производство остановится.
Патрик Т ·
Samsung Electronics производит примерно треть всех DRAM-чипов в мире. Вместе со своим корейским конкурентом SK Hynix она контролирует почти две трети глобального рынка DRAM и ещё большую долю рынка высокоскоростной памяти — специализированных чипов, без которых системы ИИ не могут работать. 21 мая около 45 000 профсоюзных работников Samsung планируют начать забастовку, которая продлится 18 дней. Если это произойдёт, это будет самой крупной остановкой работы в истории полупроводниковой промышленности, в самом важном узле цепочки поставок для ИИ.
В основе спора лежат деньги. И понять его невозможно, не разобравшись сначала в том, что произошло в SK Hynix.
Эффект SK Hynix
В сентябре прошлого года компания SK Hynix заключила соглашение с собственным профсоюзом о распределении 10 процентов ежегодной операционной прибыли непосредственно сотрудникам в виде премий за результаты работы на ближайшее десятилетие, без каких-либо ограничений. Согласно прогнозам прибыли на 2026 год, это соответствует средним выплатам в диапазоне от 460 000 до 477 000 долларов на каждого работника из 35 000 сотрудников SK Hynix. Компания уже выплатила бонусы от прибыли, в среднем около 95 000 долларов на сотрудника, в прошлом феврале. Прогнозы на 2027 год приближаются к 900 000 долларов на человека.
Работники Samsung наблюдают за этим в режиме реального времени. Председатель профсоюза Чхве Сын-хо сообщил, что примерно 200 сотрудников Samsung за последние четыре месяца ушли в SK Hynix. В 2024 году Samsung вообще не выплачивала премии за результаты работы после того, как её подразделение по чипам показало операционные убытки на протяжении всего периода спада на рынке памяти. С тех пор произошло поразительное восстановление — операционная прибыль за первый квартал 2026 года выросла почти в восемь раз до рекордного уровня — но работники ничего из этого не получили.
Требования и тупик
Профсоюзы Samsung требуют, чтобы 15 процентов операционной прибыли было направлено в бонусный фонд, отмены текущего ограничения, которое ограничивает бонусы 50 процентами от базовой зарплаты, и повышения зарплаты на 7 процентов. Руководство ответило предложением примерно 13 процентов операционной прибыли — но только в виде единовременной выплаты за 2026 год, без обязательств по постоянным структурным изменениям.
17-часовая сессия переговоров в Национальной комиссии по трудовым отношениям 13 мая не привела к соглашению. Комиссия первоначально предложила примерно 40 триллионов вон (26,7 миллиарда долларов США) в виде общего объема бонусных выплат, что профсоюз отклонил. После этого Samsung направила письмо с предложением о дальнейшем прямом диалоге; профсоюз согласился только при условии, что со-генеральный директор Чон Ён-хен лично представит конкретные предложения по ключевым вопросам. На момент публикации соглашение не было достигнуто.
Южнокорейский суд частично удовлетворил запретительное постановление, поданное Samsung против профсоюза в пятницу, запрещая определенные формы забастовок, признанные незаконными. Решение требует от работников поддерживать обычный штат и рабочие часы для критического оборудования. Профсоюз заявил, что будет выполнять решение суда, но все равно продолжит забастовку.
Производство уже замедляется
Samsung не стал ждать 21 мая, чтобы начать корректировку. Компания перешла в то, что внутренние источники описывают как «режим чрезвычайного управления», 14 мая, сократив ввод новых пластин и поставив оборудование для литографии, травления и очистки в режим ожидания. Подготовительные меры перед забастовкой предназначены для ограничения убытков на предприятиях, которые обычно работают круглосуточно, — но они также означают, что производство чипов Samsung уже сокращается за несколько дней до начала забастовки.
Причина раннего снижения производства связана с природой изготовления полупроводников. Остановка производства чипов в середине процесса означает списание пластин, каждая из которых стоит 20 000 долларов. Контролируемое замедление обходится гораздо дешевле, чем резкая остановка. Председатель Samsung Шин Джэ-юн сказал, что он «беспокоится о потере лидерства на рынке на фоне ухода клиентов и падающей конкурентоспособности» в случае забастовки.
Что забастовка сделает с мировыми поставками оперативной памяти
TrendForce, тайваньская компания по исследованию рынка, отслеживающая цепочки поставок полупроводников, прогнозирует, что 18-дневная забастовка может нарушить поставки 3–4 процентов мировой DRAM и 2–3 процентов NAND, с учетом доли Samsung в производстве. Эти цифры могут показаться скромными, но рынок памяти уже испытывает нехватку.
Предварительный пример того, что возможно, был в апреле, когда однодневная забастовка рабочих привела к снижению производства на фабрике на 58 процентов и падению выпуска памяти на 18 процентов в течение затронутой смены. Samsung считает, что полная остановка может произойти на протяжении запланированных 18 дней забастовки, в ней ожидается участие почти 45 000 членов профсоюза. По оценкам отрасли, потенциальные убытки могут составить от 30 до 100 триллионов вон.
Проблема гипермасштаберов ИИ
В отличие от прошлых сбоев в поставках памяти, гипермасштаберы ИИ не смогут справиться с этим. Спрос на HBM — память, непосредственно устанавливаемую на GPU Nvidia H100 и H200 — был неуклонным. Samsung, SK Hynix и Micron — единственные три компании, которые производят HBM. Чипы HBM4 компании Samsung, массовое производство которых началось в феврале, по сообщениям, превзошли ранние ожидания, и весь производственный объём на 2026 год уже распродан.
Лучшим примером дефицита поставок являются недавние переговоры Samsung с Apple. По данным корейского издания Dealsite, Apple провела экстренные совещания с полупроводниковым подразделением Samsung, чтобы обеспечить поставки памяти для производства iPhone 17. Сообщается, что Samsung планировала повысить цены на 60 процентов. Вместо этого, в качестве тактики ведения переговоров, компания выставила требование о 100-процентном повышении — то есть удвоении цены — и Apple сразу же согласилась.
Аналитик JPMorgan Джей Квон оценил, что если Samsung полностью удовлетворит требования профсоюза, операционная прибыль за 2026 год может сократиться на 7–12 процентов только из-за увеличения затрат на рабочую силу. Если добавить более 4 триллионов вон упущенной выручки из-за 18 дней сниженного производства, то общее влияние на операционную прибыль в базовом сценарии JPMorgan составит примерно 2,1–3,5 триллиона вон, при значительно худших результатах в случае расширения забастовки или медленного восстановления.
Конкурентная среда
Забастовка замедлила бы работу Samsung в самый неподходящий момент. Впервые за 33 года SK Hynix обошла Samsung, став крупнейшим в мире производителем DRAM в первом квартале 2025 года, что практически полностью было обусловлено её доминированием в HBM для ИИ. В следующем квартале доля SK Hynix на мировом рынке HBM составила 62 процента, в то время как доля Samsung упала до 17 процентов, оказавшись даже позади Micron, у которой было 21 процент. Чипы HBM3E компании Samsung долгое время не проходили стандарты квалификации Nvidia в 2025 году, в то время как SK Hynix и Micron заключали контракт на премиальные поставки по всему миру.
К концу 2025 года Samsung снова заняла лидирующую позицию по общей доле на рынке DRAM после поставок HBM для Nvidia и расширения производства традиционной памяти. Но продолжительная забастовка могла бы поставить под угрозу этот путь к восстановлению, предоставив SK Hynix и Micron дополнительное время для заключения долгосрочных соглашений о поставках с гипермасштабными компаниями.
Политическое измерение
Забастовка привлекла к себе внимание правительства Южной Кореи. Премьер-министр Ким Мин-сок выступил с обращением к народу, предупредив, что полный уход работников с производства будет иметь серьёзные последствия для национальной экономики. Руководитель президентской политики Ким Ён-бом отдельно предложил, чтобы Южная Корея выплачивала своим гражданам «дивиденды» от бума искусственного интеллекта, утверждая, что эти доходы были построены на промышленной основе, которую вся нация накапливала на протяжении полувека — явное сравнение с Постоянным фондом Аляски.
Индекс KOSPI упал на 5,1% в течение дня в день заявлений Кима, потеряв более 300 миллиардов долларов в стоимости, так как инвесторы первоначально восприняли их как новый налоговый режим, направленный против Samsung и SK Hynix, которые вместе составляют почти половину общей рыночной капитализации индекса. Президентская администрация быстро уточнила, что это были личные мнения Кима, а не политика правительства. Корейские розничные инвесторы массово вошли на рынок, купив акций на 6,7 триллиона вон, и индекс KOSPI развернулся, закрывшись на рекордно высокой отметке выше 7 800 уже на следующий день.
Что будет дальше
Профсоюз и руководство Samsung планируют провести заключительный раунд переговоров до 21 мая. Судебный запрет ограничивает масштабы промышленных действий, но не предотвращает саму забастовку. Если 45 000 работников выйдут на забастовку, как планируется, влияние на глобальное снабжение памятью будет ощущаться в течение нескольких дней, а не недель. Для индустрии ИИ, которая в течение двух лет строила инфраструктуру, исходя из предположения о непрерывном снабжении памятью, забастовка Samsung станет первым настоящим испытанием этого предположения.